上周(7月25日至29日)，大盤窄幅震動，滬指周跌0.51%。盤整格局下，市場不乏熱門，跟著特斯拉“人形機器人”宣布時候鄰近，A股機器人觀點板塊泛起井噴行情，而減速器板塊成為最強分支。
機構投資者對熱門一向跟蹤嚴密。上周，機器人觀點庖代新能源汽車，成為機構調研的“C位”。
證券時報·e公司記者注意到，周內有逾10家公司的近20份調研敷陳觸及機器人相干話題，此中，存眷減速器業務的敷陳就有8份。
將來已來，機器人產業鏈哪些細分行業值得存眷？
減速器龍頭大漲獲調研
團體來看，截止記者發稿，上周已經有104家A股公司接待機構并表露投資者干系流動紀錄。由行業分布看，機械行業接待調研的公司數目最多，到達13家。其次是根蒂根基化工和汽車行業，分別有12家和11家。市場浮現層面，獲調研股中，近七成一周股價上漲，此中，漲幅最大的3家公司即均為機器人概念股。漢宇團體上周股價飆漲近53%，時期還收出過單日20%的漲停；中鼎力德最新錄得10日7板，一周上漲近47%，股價創出汗青新高；凱你達延續3日大漲后，全周股價上漲近33%。
Wind數據顯現，機器人觀點指數連續漲勢，一周上漲逾6%。值得一提的是，漢宇團體取中鼎力大舉德均為A股減速器龍頭企業，海內減速器市場的首要參取者還包羅綠的諧波、雙環傳動、秦川機床等。減速器板塊為什么近期大受存眷？本年6月份，馬斯克宣告原計劃8月19日舉行的特斯拉AI日，改成9月30日舉行，屆時將宣告Optimus(“擎天柱”)原型機。而客歲的特斯拉AI日上，馬斯克宣布了人形機器人TeslaBot(Optimus)的觀點。
該動靜激發產業鏈奮發。此中，業內有很多觀念以為，特斯拉Bot將引領人形機械人時期，“機電+減速器”的集成或成為人形機械人大樞紐的關鍵動力組合，減速器需求空間有望被翻開。
存眷諧波減速器
工業機械人范疇中，今朝關鍵利用兩類減速器：RV減速器和諧波減速機。由調研情形看，機構重點存眷還許成為人形機械人關鍵解決方案的諧波減速器。中鼎力德于7月26日表露，7月20日至25日，先后有6批次、合計超越70家機構“叩門”該公司，淡馬錫、嘉實基金、景林資產等一眾海內外著名機構正在列。據中鼎力德引見，RV減速器的刻點是過載本領很強，能夠利用正在對照大的受力場景，諧波減速器由于柔輪的壁較薄，相比RV減速器沒法負載很大的打擊，自己諧波減速器的齒還對照細，更適合受力對照小的場景利用，二者的共同點是傳動的精度很高，今朝用的最多的是樞紐機械人和自動化的利用場景。就RV減速器和諧波減速器取外洋龍頭的對標情形，中鼎力德稱，公司產物正在精度、剛度、噪音等層面已做得對照好，但較納博刻斯克和哈默納科兩家標桿企業，其以為正在預期負載壽命和大批量產物的穩定性上，還許還存正在必然的差異。還有機構直接訊問公司是不是有人形機械人的相干儲蓄，中鼎力德暗示，今朝公司沒有相應的研發和利用案例。別的，漢宇團體于7月25日接待了申萬宏源研究所的零丁調研。7月29日，又有中金公司、南邊基金、中歐基金等正在內的18家機構調研了該公司。兩次調研流動中，機構均關鍵聚焦漢宇團體旗下同川高新科技的減速器手藝儲蓄情形等。漢宇團體引見，同川高新科技今朝具有了諧波減速器和基于諧波減速器的機械人樞紐相干產物和手藝；公司諧波減速器關鍵利用于工業機械人范疇，還是有部門利用于機床范疇。產能層面，漢宇團體暗示，今朝同川高新科技的諧波減速器產能為每一年10萬個，其諧波減速器的產能知足現有需求，后續將根據業務生長的狀態來決議產能增添的事宜。除前述中鼎力德、漢宇團體，還有秦安股分、萬里揚、永茂泰等公司上周的調研記要里還涉及到減速器相干內容。近期，已經有十余家券商公布以人形機械人為主題的研報，以為海內產業鏈迎來機遇。不外，部門券商還提醒了風險，如刻斯拉人形機械人延遲公布風險；國產廠商初期未必能進入刻斯拉供應鏈；諧波減速機產能建立還許成為較大的挑釁等。